“Los perros ladran, pero la caravana sigue su camino.”
Proverbio árabe
La base de los discursos de relaciones públicas para nuevas empresas de transferencia de dinero se centra en un concepto relativamente intuitivo sobre el papel de los bancos.: Son instituciones masivas con culturas burocráticas., servicio al cliente deficiente, y capacidades digitales obsoletas. Por Consecuencia, Es sólo cuestión de tiempo antes de que los bancos sean desplazados de la industria de transferencias de dinero transfronterizas.. Irónicamente, esta premisa se cumple. Un banco típico suele estar atrasado en calidad de servicio y precios en comparación con las principales empresas emergentes de tecnología financiera.. Además, La mayoría de los bancos no consideran un negocio de transferencia de dinero estratégico.
Transferencia criptonativa: cripto en ambos extremos.
Sándwich de moneda estable: fiat → moneda estable → fiat.
Acceso al dólar digital: comprar o mantener monedas estables sin transferirlas internacionalmente.
Remesas al consumidor: un individuo envía dinero a otro individuo.
Pago empresarial o tesorería: las empresas mueven capital de trabajo, pagos a proveedores, o liquidez cambiaria.
Liquidación mayorista: Las instituciones reguladas liquidan obligaciones entre ellas..
Infraestructura de cadena de bloques: el libro mayor o la capa de mensajería, independientemente de la moneda transferida.
Desde la publicación de “Bitcoin: Un sistema de efectivo electrónico de igual a igual” in 2008, transferencias internacionales de dinero, aunque constituye una porción menor de los pagos transfronterizos, han surgido como uno de los casos de uso más prometedores para las criptomonedas.
La tesis original era simple.: los usuarios de remesas pagaron altos precios por la lentitud, servicio opaco, mientras que blockchain podría mover valor casi instantáneamente con un costo ferroviario insignificante. Los fundadores e inversores de criptomonedas también lo plantearon como una forma de evitar a los bancos y llegar a destinatarios desatendidos.. Las empresas emergentes recaudaron capital para probar esa tesis a través de servicios al consumidor y asociaciones MTO.. Posteriormente, El Salvador lo convirtió en un experimento nacional al convertir Bitcoin en moneda de curso legal y promoverlo para las remesas..
Después de más de una década de pilotos, Las criptomonedas no han desplazado a los rieles convencionales de remesas de los consumidores en un nivel significativo., escala verificada independientemente. Sin embargo, las monedas estables se han convertido en una opción de back-end creíble en corredores seleccionados y en un instrumento útil para el acceso al dólar digital., movilidad de tesorería, y ciertos flujos transfronterizos de alta fricción. La mayoría de las implementaciones de remesas de consumidores divulgadas siguen siendo rutas selectivas, programas subsidiados, o implementaciones informadas por la empresa cuya escala y economía unitaria no son verificables de forma independiente.
Por lo tanto, la cuestión decisiva es dónde se encuentra el sistema completo de extremo a extremo., incluyendo financiación, divisas, conformidad, liquidez, pago, cash-out, apoyo, fraude y reversibilidad, supera a las alternativas fiduciarias modernas en precio, velocidad, confiabilidad y escala. La evidencia pública sigue siendo más sólida para el acceso al dólar digital y algunos casos de uso empresarial o de tesorería., y más débil para una amplia transformación de las remesas de los consumidores.
By 2025, Las monedas estables habían pasado de ser experimentos de remesas marginales a las hojas de ruta de productos de los principales proveedores de transferencias de dinero para consumidores.. Western Union, Euronet, MoneyGram, Majority y Remitly anunciaron carteras de monedas estables, on- y rampas de salida, capacidades de desembolso o integraciones en sus redes transfronterizas existentes. Esto marcó un punto de inflexión institucional., aunque en 2025 todavía midió principalmente las capacidades anunciadas en lugar del uso del consumidor o el volumen de transferencia.
A mediados de 2026, varias de esas hojas de ruta habían pasado a producción. Euronet lanzó pagos con monedas estables; Western Union lanzó USDPT y Stablecard, con este último viven en 37 mercados; MoneyGram lanzó MGUSD; y Remitly lanzó una tarjeta y billetera de moneda estable en mercados latinoamericanos seleccionados. Esta es una evidencia más fuerte de adopción institucional que la 2025 anuncios. Pero las divulgaciones citadas aún no cuantifican cuánto volumen de remesas de los consumidores realmente utiliza la liquidación de monedas estables ni demuestran una reducción en las tarifas totales de los clientes y el margen de cambio..
Esto crea un contraste más revelador que el que existe entre las nuevas empresas de criptomonedas y los titulares tradicionales.. Wise y Remitly se convirtieron en líderes mundiales en remesas de consumidores al mejorar toda la propuesta P2P: adquisición de clientes digitales, financiación bancaria, conformidad, divisas, la gestión de riesgos, y pagos locales. Alcanzaron esa escala antes de agregar monedas estables., si los agregaron en absoluto.
Adopción de innovación: 3 Casos
Las monedas estables no necesitan reemplazar todos los trenes de remesas para volverse materiales. Necesitan ganar decisivamente al menos de una de tres maneras: resolver un problema de cliente que los titulares dejan sin resolver, Apoyar un modelo de negocio que los titulares no pueden igualar., o crear una nueva demanda de transferencia. El resto de este artículo prueba cada camino..
Para que se produzca una interrupción, sólo hace falta una startup decidida con una visión a largo plazo que abarque dos o más décadas. La fuerza disruptiva de la innovación sólo requiere un Amazon para los libros, un Spotify para música, y un Netflix para entretenimiento. Después de más de dos décadas desde La fundación de Xoom, la primera fintech en este espacio, dos fintechs terminaron por delante del resto.Más de un Una década de agudas observaciones en este espacio ferozmente competitivo nos ha brindado una comprensión razonable de lo que hizo que Wise and Remitly estuviera tan por delante de otros., y por qué algunas fintech ya no existen.
“… largo, disminución siento ha dejado el 140-años de edad, empresa una cáscara de lo que fue. Today, que está luchando por su propia supervivencia. Western Union fue víctima de los avances tecnológicos…”
Leer los informes actuales sobre el papel de Western Union en las remesas internacionales podría llevarnos a pensar que la empresa ha sido un monopolio exitoso en este espacio desde siempre.. Quieto, con la llegada de algunas innovaciones disruptivas (“P2P”, “Bitcoin-Stablecoin”, “Social”, “Móvil”,…), existe un peligro real de su inminente desaparición. In reality, subsidiaria de Western Union, Western Union Financial Services Inc., comenzó a ofrecer transferencias internacionales de dinero en 1982, tras la desregulación. A mediados de los años 90, La cobertura de Western Union incluyó los principales destinos de remesas., como China. En esos primeros años, Western Union (renombrado “nuevo valle” in 1991) experimentó numerosos trastornos, estar cerca o incluso entrar en quiebra. Después de cambiar de manos varias veces, la filial de transferencia de dinero fue resucitado como una entidad independiente en 2006. El rendimiento de las acciones de Western Union ha sido muy volátil desde que, empequeñecido por el mercado global:
“…MoneyGram hasta la fecha se ha negado a abrir un diálogo significativo con nosotros, nos deja otra opción que hacer esta propuesta pública…”
La carta de Euronet director general a los empleados, diciembre 13, 2007
En el pasado, Moneygram y Western Union a menudo se conocían como el “monopolios” de transferencias de dinero transfronterizas. Sin embargo, La valoración de MoneyGram era significativamente menor que la de Western Union y tenía un múltiplo inferior al de cualquier competidor en ese momento..
La valoración de MoneyGram había sido errática desde su oferta pública inicial en 2004, llegando incluso a niveles cercanos a cero en 2019 y 2020, hasta que finalmente fue adquirida por una firma de capital privado, Socios de Madison Dearborn, in 2023:
A través de su historia, MoneyGram se ha destacado como el jugador más irracional en remesas, Desafiar el estereotipo de que las empresas de servicios financieros titulares son demasiado conservadoras. La única explicación para tal comportamiento podría ser la maldición de una eterna “medalla de plata.”
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