“Only when the tide goes out do you discover who’s been swimming naked.”
Warren Buffett
Transfast presenta un caso particularmente interesante entre los proveedores de remesas internacionales de persona a persona. Mientras que a menudo leemos acerca startups o bitcoin taking on the industry’s largest players, Western Union y MoneyGram, Transfast fue único en ser hasta 2019 adquisición Mastercard por una organización independiente, empresa privada de capital con respaldo que se encuentra en entre esos extremos. Transfast se extendió principalmente fuera de línea con algunos mundos de negocios en línea en todo el mundo mientras era lo suficientemente ágil como para mantener un espíritu empresarial / la cultura de inicio. Entre 2008 y 2016, Transfast creció diez veces, expanding from a narrow focus of sending money between the U.S. y corredores de América Latina a un proveedor verdaderamente global. Su historia y conocimientos en la industria son bastante único e informativo.
This blog is specific to Transfast - si usted está buscando un conocimiento más general sobre las mejores formas de transferir dinero, check otherSaveOnSend el blogMensajes.
We will cover questions like:
- ¿Debo usar Transfast para transferir dinero desde EE. UU.?. a la India, Las Filipinas, México, or China?
- ¿Cómo los honorarios del Transfast y tipos de cambio en comparación con otras empresas de transferencia de dinero?
- ¿Cómo es diferente vs Transfast. otros proveedores de remesas en línea?
We will structure this post as follows:
- La historia de Transfast en la transferencia de dinero
- la fijación de precios de Transfast: los honorarios + Marcado FX (tipo de cambio)
- Aun cuando no se debe utilizar para la transferencia de dinero Transfast
- puntos de vista de Transfast CEO en la industria de transferencia de dinero y tendencias actuales
TransFast: Money Transfer History
Al igual que el CEO de origen chileno a la ría de transferencia de dinero, Juan Bianchi, Transfast’s CEO, Samish Kumar(on the right in the above photo), También tiene raíces inmigrantes. Samish nació en la India y como un niño recibió remesas mensuales de su madre, who was working in Nigeria as a teacher. Luego se trasladó a Nigeria con su hermano menor a vivir con ella. Just before the military coup in Nigeria (1984), the family moved to the United States.
After coming to the U.S., Samish earned a degree in aerospace engineering and landed on Wall Street. There, Su experiencia en los mercados emergentes le dio una comprensión visceral de cómo el dinero enviado desde las naciones desarrolladas impacta las economías y la vida diaria de las personas en las naciones en desarrollo.. El primer compromiso profesional de Samish sobre este tema fue después de la Primera Guerra del Golfo cuando se debió a un aumento en los precios del petróleo., India experimentó una grave crisis de balanza de pagos. Thanks to remittances from Indians living overseas, the country’s economy received a crucial lifeline. Samish notó un patrón similar durante el 1997 crisis financiera en Asia cuando las remesas demostraron ser la fuente más confiable de capital a medida que se evaporaban las inversiones privadas.
After Wall Street, Samish worked in private equity, overseeing startups and learning from successes and failures. Mantener un ojo en las remesas globales, he noticed that after 9/11, the barriers to entry into this industry were growing, due to increased compliance requirements. In April 2007, Samish partnered with GCP Capital Partners to acquire Transfast. La compañía tuvo disminución de los ingresos de ~ 20% / año, was processing around $0.5B in volume, y enfocado principalmente en corredores latinoamericanos. visión a largo plazo de samish para Transfast se basó en el modelo de Walmart: para ofrecer precios bajos todos los días, great customer service, y para implementar los mejores sistemas y operaciones para reducir los costes más bajos.
Since 2007, cuando fue adquirido por una firma de capital privado, Transfast creció hasta $6+ miles de millones en volúmenes anuales por 2016 convertirse en uno de los 20 principales proveedores de transferencias de dinero en ese momento:
De manera similar a otros proveedores que ofrecen tanto fuera de línea y las transferencias en línea, El negocio de efectivo de Transfast estaba estancado mientras su lado digital crecía 100+% a 2015 y al ritmo cada vez más lento desde entonces, repitiendo las trayectorias de crecimiento digitales de otros jugadores (Lee esto Artículo SaveOnSend para más detalles):
Aproximadamente la mitad del negocio de Transfast procedía de EE. UU.. con el resto es principalmente de Medio Oriente. Sus principales destinos de transferencia fueron Filipinas, donde tenia sobre 7% cuota de mercado, y la India.
la fijación de precios de Transfast: money transfer fees + Marcado FX (tipo de cambio)
Revisar dos tablas a continuación que los proveedores de comparar para el envío de dinero de EE.UU. a la India y Filipinas:
como puedes ver, a pesar de la diferencia de pasillos y montos, Transfast fue uno de los proveedores menos costosos, pero no la más barata. Porque era propiedad de una firma de capital privado, en contraposición a una capital riesgo y el mercado público, tenía que centrarse en la rentabilidad por encima del crecimiento.
Like Xoom, Transfast pudo aprobar la mayoría de las transacciones al instante, la entrega en tiempo casi real 100% del efectivo y ~ 70% de las transferencias de dinero en línea.
Similar a otros grandes jugadores, Transfast aprovechó una variedad completa de canales de marketing:
Esta era una técnica publicitaria común entre los transmisores de dinero.. Since we, como consumidores, seem to pay much more attention to fees rather than exchange rates, los proveedores a menudo anuncian “zero fees” while making money on the FX markup.
As we discussed in another SaveOnSend blog post, each provider charges a different combination of margins (cuota + Marcado FX). Por ejemplo, si nos fijamos en las marcas de FX a través de los transmisores de dinero para enviar dinero a la India, no solo eran significativamente diferentes entre los proveedores, pero cada proveedor cambiaba su margen de cambio a diario:
En Enero 2017, Transfast recibido $40 millón línea de crédito, sino de los comentarios de los propietarios de capital privado de la empresa, no estaba claro si realmente se trataba de una inversión adicional o un reemplazo de la financiación anterior.
En 2019, MasterCard adquirió Transfast, principalmente por su red internacional (de manera similar a la adquisición de Earthport por Visa aproximadamente al mismo tiempo). By 2020, MasterCard cerró el canal en línea de Transfast y vendió la mayor parte del negocio de agentes a Western Union para centrarse en el negocio B2B. Aquí es cómo Intermex ejecutivo caracterizó el fin del negocio de consumo de Transfast durante 2020:
CEO vistas Transfast sobre las tendencias del sector
A medida que los consumidores y los participantes en la industria de las remesas, es fácil confundirse sobre las tendencias de la industria y las comparaciones entre los proveedores. El CEO de Transfast compartió su perspectiva sobre la industria en 2016:
What are the major differences across providers?
Transfast enfoque de transferencia de dinero está en la velocidad transacción rápida y buen servicio al cliente a buen precio. We have done great and love our business, pero seguimos empujando los límites cuando se trata de innovación y mejoras.
Transfast ha construido su propia red de propiedad & partners across the world. Most startups use third-party services, network aggregators, y los carriles de banca que cuesta más y limita su capacidad para gestionar el riesgo y los procesos correspondientes. Al operar y ser dueño de nuestra red, Transfast transferencia de dinero a los bancos a cabo en la forma más rápida, pero siempre sabiendo que el dinero de nuestros clientes en todo momento - nunca usamos carriles de terceros.
Otra diferencia está relacionada con nuestro modelo de operación del negocio. Por ejemplo, mediante el aprovechamiento de más datos, Xoom parece ser más avanzados que nosotros en la evolución de los sistemas de gestión de riesgos, la aprobación de aproximadamente 90% de las transacciones en tiempo real. transferencias de dinero al instante Transfast aprobaron el 70% de las transacciones en línea, y estamos trabajando para optimizar los modelos de gestión de riesgos para que puedan estar a la par o mejor en el futuro inmediato. Sin embargo, based on Xoom’s financials, parecería que en los últimos años tenían mucho mayor apetito por riesgo y las pérdidas de sustentación. Transfast, as a private equity backed company, has preferred to take the more conservative approach.
Like Western Union, MoneyGram and Ria, Transfast money transfer service is catering to the preferences of the majority of remittance consumers. Nuestros clientes quieren transferencias rápidas bancos, tarifas bajas y una opción de caja de recogida para grandes segmentos no bancarizados en los destinos. Ellos no les importa gastar cantidad razonable de dinero para obtener dicho servicio. Most other providers, aunque sea Xoom, no pueden ofrecer servicios tales como dinero en efectivo de recogida en destinos clave como la India (Transfast own a license from the Reserve Bank of India to enable cash pick up).
¿Por qué el envío de dinero en línea no podría ser casi gratis
Hay costos fijos y variables. Los costos fijos son extensas – for example, every state in the US requires licensing, bonding, y el proveedor tiene que prefinanciar los contribuyentes en los países de destino, etc. Los costos variables incluyen el pago de honorarios a un emisor de la tarjeta bancaria vinculada / plástico (por ejemplo, 30 centavos para una transacción ACH, % de cantidad principal de una transacción de tarjeta) y el pago de comisiones a un banco receptor o pareja en el lado receptor (~ $ 2 o más). Debido a que las transferencias de dinero Transfast son instantáneos de ~ 70% de las transacciones en línea, la empresa asume cierto grado de riesgo en este tipo de transacciones, que está conduciendo un costo significativo.
También hay un alto riesgo de fraude y los costos asociados con la prevención. El fraude más común es “NSF Fraude”, cuando un cliente envía la transferencia de dinero Transfast sin tener suficientes fondos en su cuenta bancaria. Otro tipo de fraude frecuente es cuando los clientes disputar una transacción, claiming that they didn’t send the money. By law, los consumidores se les permite disputar durante un máximo de 12 months, Poco después de que el dinero se transfiere. Estos tipos de fraudes podría ser una cantidad significativa de todas las transacciones para algunos destinos. En la mayoría de los casos, encontraríamos prueba de fraude y no perder el dinero, pero se necesita tiempo y recursos para resolver.
Lo que les importa a los consumidores acerca de la mayor parte de remesas?
Transfast clientes de transferencia de dinero son un grupo muy diverso; todo el mundo compara productos basados en el tiempo que toma para que los fondos lleguen, el elemento de honorarios-FX, and service quality, but each destination and sub-segment of customers has its own preference order among those factors.
Total, los clientes están muy establecidos en sus opciones de canales que envían; we see almost no cross-over from offline-to-online usage, maybe 1-2% annually. El gran aumento en la transferencia de dinero en línea / móvil viene no de la venta al por menor a los usuarios / efectivo, sino de los consumidores que solían depender de transferencias bancarias.
clientes de la India utilizando transferencias de dinero Transfast son realmente una excepción debido a su perfil único. Many of them are so called “knowledge workers” que vienen a la U.S. on H1B visas to work in information technology and finance. Ellos son más conocedores de la tecnología y cómodo con el uso de herramientas en línea / móviles en comparación con otros grupos de remesas grandes entre los migrantes.
Lo que más le preocupa en el actual entorno de mercado?
A medida que más consumidores están en línea, estamos viendo cantidades progresivamente mayores y más sofisticados intentos de fraude. absorciones de cuentas y robo de identidad que son cada vez más popular entre los defraudadores. Hay otros tipos de fraudes no transaccionales que nunca hemos experimentado, such as business email compromise, pero todavía son preocupantes para nosotros. También tenemos que hacer frente a las amenazas de lavado de dinero mundial, delincuencia y el terrorismo. We take compliance very seriously, y como un resultado, 10+% de nuestra fuerza laboral está en conformidad.
En la corriente “cheap” capital environment, donde es relativamente fácil de obtener fondos de los capitalistas de riesgo o conseguir financiación pública a través de una oferta pública inicial, we see more startups entering the field that offer services without a profitable business model. This might be a great development for consumers in the short-term, pero ¿qué pasaría con estas empresas y sus clientes cuando la financiación barata desaparece durante the next financial crisis, like in 2001 y 2008?
En Resumen ...
Esperemos, has encontrado este útil perspectiva general y se sienten más confianza en sus decisiones de si debe o no utilizar los servicios de transferencia de dinero Transfast de EE.UU. a la India, Filipinas, México, or China. Si nos perdimos nada, por favor deje un comentario. Vamos a mantener este post actualizada regularmente, así que vuelve pronto!
