“Only when the tide goes out do you discover who’s been swimming naked.”

Warren Buffett

Transfast presenta un caso particularmente interesante entre los proveedores de remesas internacionales de persona a persona. Mientras que a menudo leemos acerca startups o bitcoin taking on the industry’s largest players, Western Union y MoneyGram, Transfast fue único en ser, a 2019, an adquisición por Mastercard. este independiente, La empresa respaldada por capital privado se encuentra entre esos extremos.. Transfast se extendió principalmente fuera de línea con algunos mundos de negocios en línea en todo el mundo mientras era lo suficientemente ágil como para mantener un espíritu empresarial / la cultura de inicio. Entre 2008 y 2016, Transfast se multiplicó por diez, expandirse desde un enfoque limitado al envío de dinero entre los EE. UU.. y corredores de América Latina a un proveedor verdaderamente global. Su historia y conocimientos en la industria son bastante único e informativo.

This blog is specific to Transfast - si usted está buscando un conocimiento más general sobre las mejores formas de transferir dinero, consulte otras publicaciones del blog SaveOnSend.

We will cover questions like:

• ¿Debo usar Transfast para transferir dinero desde EE. UU.?. a la India, Las Filipinas, México, or China?
• ¿Cómo los honorarios del Transfast y tipos de cambio en comparación con otras empresas de transferencia de dinero?
• ¿Cómo es diferente vs Transfast. otros proveedores de remesas en línea?

We will structure this post as follows:

1. La historia de Transfast en la transferencia de dinero
2. la fijación de precios de Transfast: los honorarios + Marcado FX (tipo de cambio)
3. Aun cuando no se debe utilizar para la transferencia de dinero Transfast
4. puntos de vista de Transfast CEO en la industria de transferencia de dinero y tendencias actuales

TransFast: Money Transfer History

Al igual que el CEO de origen chileno a la ría de transferencia de dinero, Juan Bianchi, Transfast’s CEO, Samish Kumar (on the right in the above photo), También tiene raíces inmigrantes. Samish nació en la India y, como un niño, received monthly remittances from his mother, que trabajó como profesor en Nigeria. Luego se trasladó a Nigeria con su hermano menor a vivir con ella. Just before the military coup in Nigeria (1984), the family moved to the United States.

After coming to the U.S., Samish earned a degree in aerospace engineering and landed on Wall Street. There, Su experiencia en mercados emergentes le dio una comprensión visceral de cómo el dinero enviado desde los países desarrollados impacta las economías y la vida diaria de las personas en los países en desarrollo.. El primer compromiso profesional de Samish sobre este tema se produjo después de la Primera Guerra del Golfo., cuando India enfrentó una grave crisis de balanza de pagos debido al aumento de los precios del petróleo. Thanks to remittances from Indians living overseas, the country’s economy received a crucial lifeline. Samish notó un patrón similar durante el 1997 financial crisis across Asia, cuando las remesas demostraron ser la fuente más confiable de capital a medida que las inversiones privadas se evaporaban.

After Wall Street, Samish worked in private equity, overseeing startups and learning from successes and failures. Mantener un ojo en las remesas globales, he noticed that after 9/11, the barriers to entry into this industry were growing, due to increased compliance requirements. In April 2007, Samish partnered with GCP Capital Partners to acquire Transfast. La empresa tuvo una disminución de ingresos de ~20%/año, procesó alrededor de 500 millones de dólares en volumen, y enfocado principalmente en corredores latinoamericanos. visión a largo plazo de samish para Transfast se basó en el modelo de Walmart: para ofrecer precios bajos todos los días y un excelente servicio al cliente, e implementar los mejores sistemas y operaciones para reducir los costos.

Since 2007, cuando fue adquirido por una firma de capital privado, Transfast creció hasta $6+ miles de millones en volúmenes anuales por 2016, convertirse en uno de los 20 principales proveedores de transferencias de dinero en ese momento:

Similar a otros proveedores que ofrecen transferencias en línea y fuera de línea, El negocio de efectivo de Transfast estaba estancado mientras su lado digital crecía 100+% a 2015 y a un ritmo cada vez más lento desde entonces, repitiendo las trayectorias de crecimiento digitales de otros jugadores (Lee esto Artículo SaveOnSend para más detalles):

Alrededor de la mitad del negocio de Transfast provino de EE. UU., con el resto principalmente del Medio Oriente. Sus principales destinos de transferencia fueron Filipinas, donde tenia sobre 7% cuota de mercado, y la India.

la fijación de precios de Transfast: money transfer fees + Marcado FX (tipo de cambio)

Revise las dos tablas a continuación que comparan proveedores para enviar dinero desde EE. UU. a India y Filipinas:

como puedes ver, a pesar de la diferencia de pasillos y montos, Transfast se encontraba entre los proveedores menos costosos, pero no la más barata. Porque era propiedad de una empresa de capital privado y no de una empresa de capital riesgo o del mercado público., tenía que centrarse en la rentabilidad por encima del crecimiento.

Like Xoom, Transfast aprobó la mayoría de las transacciones al instante, entregando 100% de efectivo y ~70% de las transferencias de dinero en línea casi en tiempo real.

Similar a otros grandes jugadores, Transfast aprovechó una variedad completa de canales de marketing:

Esta era una técnica publicitaria común entre los transmisores de dinero.. Since we, como consumidores, Parecen prestar mucha más atención a las tarifas que a los tipos de cambio., providers often advertise “zero fees” mientras sigues ganando dinero con el margen FX. Cada proveedor cobra una combinación diferente de márgenes (cuota + Marcado FX). Por ejemplo, si nos fijamos en las marcas de FX a través de los transmisores de dinero para enviar dinero a la India, no solo eran significativamente diferentes entre los proveedores, pero cada proveedor cambiaba su margen de cambio a diario:

En Enero 2017, Transfast recibido un $40 millón línea de crédito. Quieto, de los comentarios de los propietarios de capital privado de la empresa, No estaba claro si se trataba de una inversión adicional o un reemplazo de financiación previa.

En 2019, MasterCard adquirió Transfast, principalmente por su red internacional (de manera similar a la adquisición de Earthport por parte de Visa aproximadamente al mismo tiempo). By 2020, MasterCard cerró el canal en línea de Transfast y vendió la mayor parte de su negocio de agentes a Western Union., centrándose en el negocio B2B. Aquí es cómo Intermex Los ejecutivos caracterizaron el fin del negocio de consumo de Transfast durante 2020:

Opiniones del CEO de Transfast sobre las tendencias de la industria

A medida que los consumidores y los participantes en la industria de las remesas, es fácil confundirse sobre las tendencias de la industria y las comparaciones entre los proveedores. El CEO de Transfast compartió su perspectiva sobre la industria en 2016:

What are the major differences across providers?

El enfoque de Transfast está en velocidades de transacción rápidas y un buen servicio al cliente a precios económicos.. Lo hemos hecho bien y amamos nuestro negocio., pero seguimos superando los límites en términos de innovación y mejora..

Transfast ha construido su propia red de propiedad & socios en todo el mundo. Most startups use third-party services, network aggregators, y rieles bancarios correspondientes, que cuestan más y limitan su capacidad para gestionar riesgos y procesos. Al operar y ser dueño de nuestra red, entregamos transferencias de dinero Transfast a bancos de la forma más rápida, pero siempre sabiendo que el dinero de nuestros clientes en todo momento - nunca usamos carriles de terceros.

Otra diferencia tiene que ver con nuestro modelo de operaciones comerciales.. Por ejemplo, mediante el aprovechamiento de más datos, Xoom parece ser más avanzados que nosotros en la evolución de los sistemas de gestión de riesgos, la aprobación de aproximadamente 90% de las transacciones en tiempo real. Las transferencias de dinero Transfast se aprueban instantáneamente para 70% of online transactions, y estamos trabajando para optimizar los modelos de gestión de riesgos para que estén a la par o mejores en un futuro próximo. Sin embargo, based on Xoom’s financials, parecería que con el paso de los años, tenían un apetito mucho mayor por el riesgo y por soportar pérdidas. Transfast, una empresa respaldada por capital privado, ha preferido un enfoque más conservador.

Like Western Union, MoneyGram, y Ria, El servicio de transferencia de dinero Transfast satisface las preferencias de la mayoría de los consumidores de remesas.. Nuestros clientes quieren transferencias bancarias rápidas, low fees, y una opción de retiro en ventanilla para grandes, segmentos no bancarizados en lugares de destino. No les importa gastar una cantidad razonable de dinero para obtener dicho servicio.. Most other providers, aunque sea Xoom, no puede ofrecer servicios como retiro en ventanilla en destinos clave como India (Transfast tiene una licencia del Banco de la Reserva de la India para permitir el retiro en ventanilla).

¿Por qué el envío de dinero en línea no podría ser casi gratis

Hay costos fijos y variables. Los costos fijos son extensas – for example, every state in the US requires licensing, bonding, y el proveedor tiene que prefinanciar los contribuyentes en los países de destino, etc. Los costos variables incluyen el pago de honorarios a un emisor de la tarjeta bancaria vinculada / plástico (por ejemplo, 30 centavos para una transacción ACH, % del monto principal de una transacción con tarjeta) y el pago de comisiones a un banco receptor o pareja en el lado receptor (~ $ 2 o más). Debido a que las transferencias de dinero Transfast son instantáneos de ~ 70% de las transacciones en línea, la empresa asume una cierta cantidad de riesgo en esas transacciones, lo que está generando costos significativos.

También hay un alto riesgo de fraude y los costos asociados con la prevención. El fraude más común es “NSF Fraude”, cuando un cliente envía una transferencia de dinero Transfast sin tener fondos suficientes en su cuenta bancaria. Otro tipo de fraude frecuente es cuando los clientes disputar una transacción, claiming that they didn’t send the money. By law, los consumidores pueden disputarlo por hasta 12 months, incluso después de transferir el dinero. Estos tipos de fraude podrían representar una parte importante de todas las transacciones en algunos destinos.. In most cases, Encontraríamos pruebas de fraude y no perderíamos el dinero., pero resolverlo requiere tiempo y recursos.

Lo que les importa a los consumidores acerca de la mayor parte de remesas?

Transfast clientes de transferencia de dinero son un grupo muy diverso; todos comparan productos según el tiempo que tardan en llegar los fondos, las tarifas de divisas, and service quality, pero cada destino y subsegmento de clientes tiene su propio orden de preferencia entre esos factores.

Total, los clientes están muy establecidos en sus opciones de canales que envían; Casi no vemos ningún cruce entre el uso fuera de línea y en línea., maybe 1-2% annually. El gran aumento en la transferencia de dinero en línea / móvil viene no de la venta al por menor a los usuarios / efectivo, sino de los consumidores que solían depender de transferencias bancarias.

clientes de la India utilizando transferencias de dinero Transfast son realmente una excepción debido a su perfil único. Muchos de ellos son los llamados “knowledge workers” que vienen a la U.S. on H1B visas to work in information technology and finance. Son más conocedores de la tecnología y se sienten más cómodos con las herramientas en línea/móviles que otros grandes grupos de remesas entre los migrantes..

Lo que más le preocupa en el actual entorno de mercado?

A medida que más consumidores están en línea, Estamos viendo intentos de fraude cada vez más grandes y sofisticados.. La apropiación de cuentas y el robo de identidad son cada vez más populares entre los estafadores.. Hay otros tipos de fraude no transaccional que nunca hemos experimentado, such as business email compromise, pero siguen siendo preocupantes para nosotros. También tenemos que abordar las amenazas de lavado de dinero global, delito, y terrorismo. We take compliance very seriously, y como un resultado, 10%+ de nuestra fuerza laboral cumple.

En la corriente “cheap” capital environment, donde es relativamente fácil de obtener fondos de los capitalistas de riesgo o conseguir financiación pública a través de una oferta pública inicial, we see more startups entering the field that offer services without a profitable business model. Esto podría ser un gran avance para los consumidores a corto plazo., pero ¿qué pasaría con estas empresas y sus clientes cuando la financiación barata desaparece durante the next financial crisis, como lo hizo en 2001 y 2008?

En Resumen ...

Esperemos, you found this overview helpful. Por favor comenta tu experiencia con Transfast.